Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2022 года

Москва, Россия — 22 августа 2022 года — Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2022 года.

Ключевые финансовые показатели первого полугодия:

·        Выручка увеличилась на 20,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 88,9 млрд рублей.

·        Валовая прибыль снизилась на 20,6% в годовом сопоставлении до 19,2 млрд рублей.

·       Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 12,1% в годовом сопоставлении, составив 12,4 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась с 14,9% годом ранее до 13,9%.

·       Чистая прибыль Группы составила 6,9 млрд рублей, снизившись на 48,9% по сравнению с первым полугодием 2021 года. Скорректированная чистая прибыль** повысилась на 17,5% в годовом сопоставлении и составила 6,3 млрд рублей.

 Основные корпоративные события за первое полугодие

·             3 июня агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг Компании на уровне ruA+ и пересмотрело прогноз по рейтингу со стабильного на позитивный.

Основные корпоративные события после отчетного периода

·        11 августа Группа «Черкизово» запустила собственный маслоэкстракционный завод — крупнейшее в России предприятие по переработке высокопротеиновых масличных культур мощностью около 1 млн тонн соевых бобов в год (2 500 тонн в сутки).

Финансовые показатели

млн рублей	6 мес 2022	6 мес 2021	г-к-г, %
Выручка	88 919	74 032	20,1%
Чистое изменение справедливой стоимости био активов	752	8 395	-91,0%
Чистая переоценка непроданного урожая	(2 078)	(2 263)	-8,2%
Валовая прибыль	19 153	24 128	-20,6%
Рентабельность валовой прибыли	21,5%	32,6%	-11,1 п.п.
Операционные расходы, нетто	(11 265)	(8 964)	25,7%
Доля в скорректированном показателе EBITDA совместных и ассоциированных предприятий	141	196	-28,1%
Скорректированная операционная прибыль 1	7 253	6 692	8,4%
Рентабельность операционной прибыли	8,2%	9,0%	-0,8 п.п.
Скорректированный показатель EBITDA 1	12 362	11 030	12,1%
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA	13,9%	14,9%	-1,0 п.п.
Прибыль до налогообложения	7 105	13 498	-47,4%
Чистая прибыль	6 877	13 447	-48,9%
Скорректированная Чистая прибыль 1	6 285	5 350	17,5%
Чистый операционный денежный поток	(1 205)	8 543	н.п.
Чистый долг 1	94 373	71 785

¹В соответствии с методологией бухгалтерского учета Группы скорректированная операционная прибыль, скорректированный показатель EBITDA и скорректированная чистая прибыль (*,**,***,****)  не включают в себя чистое изменение справедливой стоимости биологических активов и некоторые другие статьи

Выручка

По итогам первого полугодия выручка увеличилась на 20,1% в годовом сопоставлении и составила 88,9 млрд рублей против 74,0 млрд рублей годом ранее. Рост объясняется улучшением результатов сегментов Курица и Мясопереработка, а также приобретением ряда активов, которые положительно повлияли на выручку в отчетном периоде.

Валовая прибыль

В годовом сопоставлении валовая прибыль снизилась на 20,6% до 19,2 млрд рублей по сравнению с 24,1 млрд рублей годом ранее. Сокращение валовой прибыли было обусловлено тем, что более высокие доходы по сегментам в первой половине 2022 года нивелировались увеличившимися затратами на сырьевые товары и снижением чистого изменения справедливой стоимости биологических активов. Рентабельность по валовой прибыли сократилась до 21,5% против 32,6% годом ранее.

Операционные расходы

Операционные расходы выросли на 25,7% в годовом сопоставлении и составили 11,3 млрд рублей по сравнению с 9,0 млрд рублей годом ранее за счет роста расходов на оплату труда и транспортировку, а также роста цен на материалы. Доля операционных расходов в выручке увеличилась до 12,7% против 12,1% годом ранее.

Скорректированная операционная прибыль

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 8,4% до 7,3 млрд рублей по сравнению с 6,7 млрд рублей годом ранее. Скорректированная операционная прибыль не включает чистое изменение справедливой стоимости биологических активов сегментов Группы (на 0,8 млрд рублей) и отрицательные результаты деятельности совместных предприятий в размере 0,2 млрд рублей.

Скорректированный показатель EBITDA

Скорректированный показатель EBITDA вырос на 12,1% до 12,4 млрд рублей против 11,0 млрд рублей годом ранее. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 13,9% (против 14,9% годом ранее), так как увеличение рентабельности в сегментах Курица и Мясопереработка нивелировалось сокращением показателей в сегментах Свинина и Растениеводство.

Процентные расходы

Чистые процентные расходы в размере 2,4 млрд рублей увеличились на 54,0% по сравнению с прошлым годом в связи с ростом как общего долга, так и процентных ставок на рынке.

Чистая прибыль

Чистая прибыль Группы сократилась на 48,9% в годовом сопоставлении и составила 6,9 млрд рублей против 13,5 млрд рублей в первом полугодии 2021 года. Рентабельность чистой прибыли снизилась до 7,7% по сравнению с 18,2% годом ранее.

Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 17,5% и составила 6,3 млрд рублей по сравнению с 5,4 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Рентабельность скорректированной чистой прибыли сократилась до 7,1% по сравнению с 7,2% годом ранее.

Денежный поток

Операционный денежный поток достиг отрицательного значения в размере 1,2 млрд рублей по сравнению с 8,5 млрд рублей за первое полугодие 2021 года в результате снижения рентабельности и инвестиций в оборотный капитал.

Капитальные затраты и долг

В первой половине 2022 года капитальные вложения Группы в объекты основных средств и их обслуживание составили 8,3 млрд рублей, что было обусловлено новыми приобретениями и инвестициями в строительство маслоэкстракционного завода.

По состоянию на 30 июня 2022 года чистый долг**** составил 94,4 млрд рублей против 71,8 млрд рублей на конец первого полугодия 2021 года. Общий долг по состоянию на 30 июня 2022 года увеличился до 98,3 млрд рублей по сравнению с 81,3 млрд рублей годом ранее. По состоянию на конец первого полугодия 2022 года долгосрочная задолженность составляла 38,3 млрд рублей или 39,0% долгового портфеля Группы. Эффективная стоимость долга***** на 30 июня 2022 года составила 4,1%. В 2022 году доля субсидируемых кредитов и кредитных линий в долговом портфеле составила 52%.

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов связано главным образом со снижением оценки биологических активов в сегментах Курица и Свинина.

Сегменты

Сегменты	Объем продаж		Изм.       г-к-г, %	Выручка 2		Изм.      г-к-г, %
	6 мес 2022, тыс. тонн	6 мес 2021, тыс. тонн		6 мес 2022, млн рублей	6 мес 2021, млн рублей
Курица	354,7	359,7	-1,4%	51 608	46 418	11,2%
Индейка	38,0	23,73	60,4%	7 845	4 276	83,5%
Свиноводство	65,8	64,9	1,4%	12 348	10 911	13,2%
Мясопереработка	62,6	60,4	3,6%	17 053	12 441	37,1%

² Выручка внешним покупателям

³ Объемы продаж индейки за 6 месяцев 2021 года отражает объемы, реализованные через торговый дом Черкизово, до того как был сформирован отдельный сегмент в 2022 году

Сегмент Курица

В первом полугодии 2022 года объем продаж сегмента снизился на 1,4% до 354,7 тыс. тонн (в первом полугодии 2021 года — 359,7 тыс. тонн). Средняя цена реализации выросла на 11,8% по сравнению с предыдущим годом и составила 144,9 руб./кг, при этом продажи по направлениям фудсервиса и экспорта продемонстрировали двузначный рост по сравнению с результатами первого полугодия 2021 года. Под влиянием указанных факторов выручка сегмента увеличилась на 11,2% и достигла 51,6 млрд рублей (в первом полугодии 2021 года — 46,4 млрд рублей).

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов было отрицательным и составило 2,2 млрд рублей по сравнению с отрицательным результатом в 1 млн рублей в первом полугодии 2021 года.

Валовая прибыль снизилась на 1,2% в годовом сопоставлении и составила 10,8 млрд рублей (в первом полугодии 2021 года — 11,0 млрд рублей), поскольку эффект от роста продаж был нивелирован увеличением расходов на корма и другие компоненты. Валовая маржа сократилась с 23,2% в первом полугодии 2021 года до 20,5%.

Доля операционных расходов в выручке составила 9,0% против 8,1% годом ранее. Операционная прибыль снизилась до 6,1 млрд рублей по сравнению с 7,1 млрд рублей в первом полугодии 2021 года. Операционная рентабельность сократилась до 11,5% по сравнению с 15,1% за аналогичный период 2021 года.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 16,4% в годовом сопоставлении и составил 10,4 млрд рублей (в первом полугодии 2021 года — 9,0 млрд рублей), а рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла на 75 базисных пунктов в годовом сопоставлении до 19,7%.

Сегмент Свинина

Объем продаж сегмента в первом полугодии 2022 года увеличился на 1,4% в годовом сопоставлении и составил 65,8 тыс. тонн (в первом полугодии 2021 года — 64,9 тыс. тонн), что в основном связано с завершением процесса консолидации «Самсон - Продукты Питания» в апреле 2022 года (ранее результаты компании учитывались в составе ассоциированных предприятий). Средняя цена реализации живых свиней увеличилась на 10% в годовом сопоставлении и составила 111,0 руб./кг; средняя цена реализации туш не изменилась и составила 156,8 руб./кг, а смешанная средняя цена реализации продукции B2B/B2C выросла на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Мы также увеличили обьемы продаж технической продукции. Ввиду вышеуказанных факторов выручка сегмента увеличилась на 13,2% в годовом сопоставлении и составила 12,3 млрд рублей (в первом полугодии 2021 года — 10,9 млрд рублей).

Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов было отрицательным и составило 1,9 млрд рублей по сравнению с положительной величиной в размере 0,9 млрд рублей годом ранее.

Валовая прибыль снизилась на 92,3% в годовом сопоставлении и составила 0,4 млрд рублей по сравнению с 5,1 млрд рублей за аналогичный период прошлого года из-за роста себестоимости и отрицательного значения чистого изменения справедливой стоимости биологических активов. Валовая рентабельность сегмента сократилась до 2,3% по сравнению с 31,1% годом ранее.

Операционный убыток составил 0,4 млрд рублей по сравнению с прибылью в размере 4,3 млрд рублей в первом полугодии 2021 года. Операционная рентабельность сегмента снизилась до отрицательного значения 2,4% с 26,7% годом ранее.

Скорректированный показатель EBITDA составил 2,8 млрд рублей по сравнению с 4,6 млрд рублей за аналогичный период 2021 года. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась с 28,6% в первом полугодии 2021 года до 15,9%.

Мясопереработка

Объем продаж сегмента за первое полугодие 2022 года увеличился на 3,6% в годовом сопоставлении и составил 62,6 тыс. тонн (в первом полугодии 2021 года — 60,4 тыс. тонн). Средняя цена реализации увеличилась на 33,0% в годовом сопоставлении до 274,3 руб./кг (в первом полугодии 2021 года — 206,0 руб./кг), что в том числе связано с оптимизированной структурой реализации продукции сегмента. На этом фоне выручка выросла на 37,1% в годовом сопоставлении и составила 17,1 млрд рублей (в первом полугодии 2021 года — 12,4 млрд рублей).

Валовая прибыль увеличилась до 3,0 млрд рублей (в первом полугодии 2021 года — 0,7 млрд рублей) благодаря росту продаж в сегменте. В результате валовая рентабельность составила 17,3% против 5,8% за аналогичный период прошлого года.

Операционные расходы выросли на 18,2% в годовом сопоставлении и составили 13,7% от выручки по сравнению с 16,1% годом ранее.

Операционная прибыль достигла 0,6 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 1,3 млрд рублей в первом полугодии 2021 года.

Скорректированный показатель EBITDA стал положительным и составил 1,1 млрд рублей (в первом полугодии 2021 года значение было отрицательным и составляло 0,8 млрд рублей).

Индейка

Начиная с финансовой отчетности за первое полугодие 2022 года и после завершения сделки по приобретению 50% в ООО «Тамбовская индейка» результаты деятельности активов по производству мяса индейки теперь раскрываются в отдельном сегменте Индейка, включающем в себя производство кормов для собственных нужд, разведение, выращивание и переработку индейки, а также реализацию охлажденной продукции из индейки.

Объем продаж сегмента в первом полугодии 2022 года составил 38,0 тыс. тонн, а средняя цена реализации — 203,6 руб./кг. Объем продаж сегмента составил 7,8 млрд рублей. Валовая прибыль достигла 1,1 млрд рублей, а валовая рентабельность — 14,1%. Доля операционных расходов в выручке составила 9,6%, а операционная прибыль была равна 0,4 млрд рублей. На скорректированный показатель EBITDA в размере 0,3 млрд рублей повлияло чистое изменение справедливой стоимости биологических активов (0,6 млрд рублей).

Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Материалы, представленные в пресс-релизе, могут содержать прогнозы или другие перспективные оценки будущих событий или показателей будущей финансовой деятельности ПАО Группа «Черкизово». Такие термины, как «мы ожидаем», «мы полагаем», «мы оцениваем», «мы намереваемся», «мы будем», «мы могли бы», «возможно», «может быть» и аналогичные или выражения указывают на то, что речь идет о прогнозных оценках. ПАО Группа «Черкизово» предупреждает, что эти заявления являются не более, чем прогнозами, при этом фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ПАО Группа «Черкизово» не будет корректировать эти заявления с учетом событий и обстоятельств, возникающих после даты опубликования настоящего документа. К факторам, которые могут привести к изменению результатов, содержащихся в прогнозах и перспективных оценках ПАО Группа «Черкизово», могут относиться, помимо прочего, общеэкономические условия, конкурентная среда, риски ведения деятельности на российском рынке, быстрые технологические и рыночные изменения в отрасли, а также многочисленные иные факторы риска, влияющие на ПАО Группу «Черкизово» и ее деятельность.

Термины не по методологии МСФО. Этот пресс-релиз подготовлен на основе финансовой информации, соответствующей международному стандарту финансовой отчётности, или МСФО, а также информации, не относящейся к МСФО. Данные, подготовленные не по стандартам МСФО, должны расцениваться как дополнение, а не замена информации, подготовленной в соответствии с МСФО.

* Скорректированный доход до процентных доходов и расходов, налога на прибыль и амортизации Скорректированный показатель EBITDA. Скорректированный показатель EBITDA определяется как прибыль до налогообложения за период за вычетом, процентных доходов и процентных расходов, нетто, прибыли (убытка) от курсовых разниц, амортизации основных средств и нематериальных активов, чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, бонусов сотрудникам по программе долгосрочного вознаграждения и доли в прибыли (убытке) совместных и ассоциированных предприятий плюс доля в скорректированной EBITDA совместных и ассоциированных предприятий и амортизация основных средств и нематериальных активов в составе баланса непроданного урожая, как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности МСФО, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности Компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Скорректированная чистая прибыль. Скорректированная чистая прибыль определяется как прибыль за период за вычетом чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, признаваемого Группой, а также совместными и ассоциированными предприятиями Группы, и разового убытка от обесценения, признанного по неоперационным объектам основных средств. Скорректированная маржа по чистой прибыли определяется как скорректированная чистая прибыль по отношению к выручке (нетто). Скорректированная чистая прибыль не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО, и должна рассматриваться в дополнение к, а не в качестве альтернативы информации, включенной в консолидированную финансовую отчетность. Скорректированная чистая прибыль включена в данную финансовую отчетность, так как дает инвесторам информацию, полезную для оценки дивидендных выплат.

*** Скорректированная операционная прибыль. Скорректированная операционная прибыль определяется как операционная прибыль за период за вычетом чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, признаваемого Группой, а также совместными и ассоциированными предприятиями Группы, и разового убытка от обесценения, признанного по неоперационным объектам основных средств. Скорректированная маржа по операционной прибыли определяется как скорректированная операционная прибыль по отношению к выручке (нетто). Расчет скорректированной операционной прибыли Группы может отличаться от расчета скорректированной операционной прибыли других компаний. Скорректированная операционная прибыль не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО, и должна рассматриваться в дополнение к, а не в качестве альтернативы информации, включенной в консолидированную финансовую отчетность. Скорректированная операционная прибыль включена в данную финансовую отчетность, так как дает инвесторам информацию, полезную для оценки операционного бизнеса.

**** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов.

***** Эффективная стоимость долга рассчитывается как процентные расходы за последние 12 месяцев деленные на сумму общего долга на конец периода.